26년 6월 3주차 삼성전자 종가를 맞추세요. 6월 19일 금요일 정규장 종료 기준의 주가로 판정합니다.
예측하는 종가를 통해 상승, 보합, 하락의 아람이 발급됩니다. 6월 5일 정규장 기준 삼성전자 종가 322,500원를 기준으로 하여 상하 4%의 범위 이내의 종가 예측에 대해서 보합 아람을 발급합니다. 보합에 대한 정확한 기준이 되는 종가의 범위는
309,600~335,400(양끝값 포함)
입니다. 주가의 종가 예측 가격이 309,600에 미치지 못하면 하락 아람을, 335,400을 웃돌면 상승 아람을 발급합니다.
배당 비율은 20%입니다.
배당 비율이란 전체 참여자 대비 배당 받는 사람의 비율을 뜻합니다. 배당 비율 20%는 최종 우승자 집단에 포함된 참여자가 초기 참여금 대비 최대 5배의 배당을 받는다는 의미입니다. 정확한 계산법은 평가 모형을 참조하세요.
그루터기의 종류는 2 종류입니다.
요인 1: 반도체 업황·펀더멘털 (산업 요인)
HBM·AI 메모리 수퍼사이클에 대한 낙관론이 최근 코스피 급등을 주도했고, 구글이 차세대 AI 칩용 부품 생산을 위해 삼성전자와 논의 중이라는 보도도 나왔습니다. 또 모건스탠리는 최근 메모리 주식 매도세를 건전한 조정으로 평가했고, 월가에서는 장기공급계약을 기반으로 삼성전자 목표가를 85만원까지 제시하는 등 메모리 사이클 전망이 주가의 핵심 동력이 되고 있습니다. 이 요인은 다음주 발표될 수출 데이터, 메모리 가격(D램/HBM 현물가), 고객사(구글, 엔비디아 등) 관련 뉴스 흐름으로 가늠할 수 있습니다.
요인 2: 수급·매크로 환경 (외국인 자금 흐름 및 글로벌 변수)
한 증권사 연구원은 투자자들이 봐야 할 1순위 변수가 금리라고 언급했고, 분기말 외국인의 리밸런싱 매도 압력이 6월에 집중될 거란 분석도 있어. 실제로 외국인은 22거래일 연속 주식을 팔고 있는 상황이고, 동시에 VKOSPI(공포지수)가 91을 넘어 사상 최대치를 기록하며 6월 내내 5%대 변동성이 일상화될 것이라는 진단도 있습니다. 여기에 원/달러 환율, 미-이란 사태 등 지정학적 리스크, 미 연준의 통화정책 방향까지 묶이는 요인입니다.
결합의 방식은 자유형입니다.
논리 결합은 그루터기와 아람의 결합에 의해서만 완성됩니다.
올바른 논리 결합을 판정하는 통계 모형은 다음과 같습니다.
1단계: 각 요인을 대리변수(proxy)로 정량화
요인 1(반도체 업황)을 측정할 수 있는 변수:
필라델피아 반도체지수(SOX) 일별 변동률
SK하이닉스 주가 변동률 (동일 업황에 노출된 비교 종목)
D램/HBM 현물가 변동, 또는 반도체 수출 증감률
요인 2(수급/매크로)를 측정할 수 있는 변수:
외국인 일별 순매수/순매도 금액 (코스피 또는 삼성전자 개별)
원/달러 환율 변동률
미국채 10년물 금리 변동 또는 VIX/VKOSPI 변동
2단계: 다중회귀분석(Multiple Regression)
삼성전자 일별(또는 시간별) 수익률을 종속변수로 두고, 두 요인의 대리변수를 독립변수로 회귀분석 수행.
삼성전자 수익률 = β₀ + β₁×(반도체업황 변수) + β₂×(수급/매크로 변수) + ε
이때 각 변수를 표준화(z-score)한 뒤 회귀를 돌리면, β₁과 β₂의 절댓값을 직접 비교해서 “1 표준편차 변화 시 어느 쪽이 더 큰 영향을 주는가”로 결정.
3단계: 설명력 분해 (어느 요인이 더 “결정적”인지)
부분 R² (partial R²): 각 변수를 모형에서 제거했을 때 R²가 얼마나 줄어드는지 확인
회귀계수 크기만으로는 변수 간 상관관계 때문에 왜곡될 수 있어서, 추가로:
상대적 중요도 분석(Relative Importance / Dominance Analysis, LMG 방법 등): 두 변수가 전체 설명된 분산(R²) 중 각각 몇 %를 차지하는지 분해해주는 기법을 사용.
4단계: 시차 효과 확인 – 그랜저 인과검정 (선택)
만약 “반도체 업황 뉴스가 먼저 움직이고 그 다음에 주가가 반응한다”처럼 시차가 있는 인과관계를 보고 싶다면, 그랜저 인과검정(Granger Causality Test)을 추가로 활용.
5단계: 이벤트 기반 비교 (보완적 방법)
회귀분석과 별개로, 실제로 다음주에 주가가 크게 움직인 날을 골라서 “그날 어떤 뉴스/이벤트가 있었는가”를 정성적으로 매칭해보는 이벤트 스터디 방식도 병행하여 통계 결과와 실제 시장 반응이 일치하는지 교차 검증.
6. 거래의 시간 동안 추가적인 숨김글이 적용되지 않았다면 실제의 최종 종가를 기준으로 상하 +1.000,-1.000씩 범위를 넓혀 가면서 최종 종가 예측이 그 범위에 속한 예비 우승자 집단의 아람 보유 비율을 조사합니다.
아람 보유 비율은 전체 아람 발행량 기준으로 계산합니다.
아람 보유 비율이 배당 비율 이하가 되는 최대의 범위를 선정하여 최종 우승자 집단을 결정합니다.